При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность и порядок уплаты взносов. Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом цену продукции или услуг лизингополучателя устанавливают в соответствии с действующим законодательством.
Итак, с финансовой точки зрения, лизинговая сделка в самом общем случае является альтернативой операции по привлечению кредита, необходимого для приобретения основных производственных фондов. В этом случае с позиции производственного предприятия возникновение дополнительного экономического звена между ним и кредитором в виде лизинговой компании означает перекомпоновку некоторых элементов его затрат, связанных с возвратом предоставленных инвестиций.
Достаточность элементов чистой прибыли для обеспечения возвратности кредита в части превышения амортизационных отчислений тесно связана с размером прибыли до налогообложения таким образом, что минимально достаточная величина прибыли должна превышать кредитные потребности на соответствующий размер налога на прибыль (35%/65% = 0.54), т.е. на 54% (или 17,5%/82,5%=0.21, т.е. на 21%, в случае наличия у предприятия права применения “инвестиционной” льготы). На ЗАО «Прогресс М» имеются инвестиционные льготы, поэтому мы будем использовать 21%
Лизинговая сделка предполагает вычленение этих элементов из состава затрат предприятия и замену их на лизинговые платежи лизинговой компании. При этом все вышеупомянутые компоненты затрат в этом случае включаются в лизинговый платеж (иначе говоря, “покрываются” за счет лизингового платежа).
Характер взаимоотношений предприятия с лизинговой компанией.
В этом случае принцип оценки выгодности лизинга для производственного предприятия универсален: если суммарные затраты предприятия по приобретению имущества в случае самостоятельного привлечения кредитных средств превышают стоимость лизингового договора плюс сопутствующие затраты, то лизинговая сделка экономически выгодна для предприятия. Относительно сложным вопросом в этом случае является лишь грамотная интерпретация и компоновка затрат предприятия при двух схемах сделки, а также оценка сопутствующих денежных выгод и/или расходов, в том числе различий в налогообложении.
В качестве собственных затрат ЗАО «Прогресс М» следует оценить:
суммарные платежи по возврату кредитных средств, в том числе разбив их на две категории: (1) - платежи за счет текущих или накопленных амортизационных отчислений (Ка) = 22385 и (2) - платежи за счет прибыли предприятия (Кп)= 28356;
суммарные затраты по уплате процентов за пользование кредитными средствами на протяжении всего периода возврата кредита (К%) = 417300;
налог на прибыль в части, относимой на ту часть кредитных платежей, которая выплачивается за счет прибыли предприятия (НПк) = 746000;
налог на имущество за весь период сделки (НИ) = 256321;
прочие затраты, связанные с привлечением и обслуживанием кредита (ПЗк) = 500;
суммарные лизинговые платежи за весь срок лизингового договора (ЛП) = 512326;
прочие затраты, связанные с обслуживанием лизинговой сделки (ПЗл) = 200;
разницу по прочим налогам, если она возникает по сравнению с лизинговой схемой (DН) = 0.
Кроме этого, следует оценить различие затрат и денежных притоков предприятия, связанных с приобретением и эксплуатацией имущества, за пределами кредитной (лизинговой) операции, а именно: амортизационные отчисления по рассматриваемому имуществу - Апк или Апл (Cash-in) и затраты по уплате налога на имущество на всем протяжении его использования до момента полной амортизации - НИпк или НИпл (Cash-out); а также затраты по выкупу имущества по окончании лизинговой сделки (Зв).
Таким образом, лизинговая сделка представляется выгодной для предприятия, если:
(Ка+Кп+К%+НПк+НИ+ПЗк± D Н-Апк+НИпк) > (ЛП+ПЗл+Зв-Апл+НИпл).
22385+28356+417300+746000+256321+500+0 = 1470862
512326 +200+120320+0= 632846
1470862 > 632846
Мы определили, что лизинговая сделка выгодна для предприятия
Такова наиболее общая постановка критерия привлекательности лизинга. В зависимости от конкретных условий предлагаемой сделки она может быть упрощена, а поэтому быть более наглядна в части идентификации наиболее существенных факторов, определяющих привлекательность/ непривлекательность имеющихся альтернатив.
Размер налогов с оборота производственного предприятия при этом не меняется. Однако, возникает дополнительный расход “лизинговой компании” в виде налогов с оборота с лизингового платежа без НДС (4%), что составляет 3,3% от валового размера лизингового платежа с НДС.
Размер амортизационных отчислений принципиально эквивалентен, поскольку является функцией от балансовой стоимости основных фондов (принципиально примем равенство затрат по приобретению основных фондов в обоих вариантах сделки), однако, в случае лизинга лизинговая компания имеет право применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3.
В качестве следствия применения механизма ускоренной амортизации удается снизить суммарные затраты по уплате налога на имущество на всем горизонте амортизации за счет более быстрого уменьшения балансовой стоимости фондов.
В случае лизинга проценты по пользованию кредитом включаются в себестоимость лизинговой компании, а следовательно, экономится 54% от их размера (или 21% в случае применения инвестиционной льготы в полном объеме) в виде экономии налога на прибыль.
Если лизингополучатель рассчитывается по лизинговым платежам продукцией (в натуральной форме), производимой с помощью предмета лизинга, цена на такую продукцию определяется по соглашению сторон договора. Однако в таком случае необходимо учитывать положения российского законодательства в области бухгалтерского учета и налогообложения, где в подобных расчетах (фактически товарообменных операциях) фигурирует понятие "рыночной цены". Об этом мы поговорим в соответствующих разделах книги.
Если иное не предусмотрено договором лизинга, размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные данным договором, но не чаще чем один раз в три месяца.
Обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей наступают с момента начала использования лизингополучателем предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. Например, в рассмотренном нами выше договоре обозначена отсрочка первого платежа на 6 месяцев.
Методическими рекомендациями по расчету лизинговых платежей, утвержденными Минэкономики России 16 апреля 1996 г., в состав лизинговых платежей предлагается включать следующие составляющие:
- амортизацию лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга (либо погашение величины инвестиций лизингодателя в предмет лизинга);
- компенсацию платы лизингодателя за использованные им заемные средства;
- вознаграждение лизингодателя;
- плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга;
- стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей.
Расчет общей суммы лизинговых платежей можно представить в виде следующей формулы:
ЛП = АО + ПК + В + ДУ + НДС, где
ЛП - общая сумма лизинговых платежей;
АО - амортизационные отчисления, начисленные лизингодателем в расчетном году (либо величина погашения затрат лизингодателя на приобретение предмета лизинга);
ПК - плата за кредитные ресурсы, используемые лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;
В - вознаграждение лизингодателя за предоставление имущества по договору лизинга;
ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;
НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.
Рассмотрим алгоритм расчета лизинговых платежей по каждой из составляющих.
Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение предмета лизинга рассчитывается по следующей формуле:
ПК = КР х СТк, где
КР - кредитные ресурсы (заемные средства), используемые на приобретение имущества, руб.;
ПК - плата за используемые кредитные (заемные) ресурсы, руб.;
СТк - ставка за кредит (заем), %.
При этом следует иметь в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные (заемные) ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита (заемных средств) в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета лизинга:
Q (ОСн + ОСк)
КР = ————————————————, где
2
КР - кредитные ресурсы (заемные средства), используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;
ОСн и ОСк - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года. При этом имеется в виду не календарный год, а год использования предмета лизинга (действия лизингового договора);
Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.
Общая величина платы за дополнительные услуги лизингодателя, входящая в состав лизинговых платежей, определяется суммированием расходов лизинговой компании по всем дополнительным услугам, оказанным лизингополучателю.
Договором лизинга между ЗАО «Прогресс М» и А-М "Волга" предусмотрены дифференцированные по степени уменьшения лизинговые платежи, производимые ежеквартально. Общая сумма лизинговых платежей по договору составляет 412 800 руб. (в том числе НДС - 68 800 руб.). Срок действия договора лизинга - 2 года.
В этом случае график платежей может выглядеть следующим образом:
———————————————————————————————————————————————————————————————————————
| Дата платежа | Сумма платежа, руб. |
|——————————————————————————————————|————————————————————————————————————|
| 10.06.05 | 68 000 |
|——————————————————————————————————|————————————————————————————————————|
| 10.07.05 | 64 000 |
|——————————————————————————————————|————————————————————————————————————|
| 10.10.05 | 62 000 |
|——————————————————————————————————|————————————————————————————————————|
| 10.01.06 | 60 000 |
|——————————————————————————————————|————————————————————————————————————|
| 10.06.06 | 55 000 |
|——————————————————————————————————|————————————————————————————————————|
| 10.07.06 | 47 000 |
|——————————————————————————————————|————————————————————————————————————|
| 10.10.06 | 36 000 |
|——————————————————————————————————|————————————————————————————————————|
| 10.01.07 | 20 800 |
———————————————————————————————————————————————————————————————————————
Следует отметить, что могут применяться и смешанные методы платежей. Например, помимо наличия в графике "уменьшающихся" платежей, договором лизинга может быть предусмотрен еще и аванс.
Как мы уже говорили выше, предмет лизинга, передаваемый в пользование лизингополучателю, может учитываться на балансе лизингодателя или на балансе лизингополучателя.
При этом независимо от того, на чьем балансе находится лизинговое имущество, амортизация предмета лизинга начисляется в общем порядке, установленном бухгалтерскими нормативными документами и налоговым законодательством. Амортизационные отчисления производит та сторона договора лизинга, на балансе которой находится предмет лизинга.
Однако стороны лизинговой сделки имеют право по взаимному соглашению применять ускоренную амортизацию предмета лизинга (п.1 ст.31 Закона о финансовой аренде (лизинге)).
В пункте 7 статьи 259 НК РФ сказано, что по основным средствам, которые являются предметом договора финансовой аренды (лизинга), к основной норме амортизации можно применять специальный повышающий коэффициент, но не выше 3. Естественно, ускоренную амортизацию применяет та сторона, на чьем балансе находится предмет лизинга.
Однако, необходимо учитывать, что вышеуказанное положение налогового законодательства не распространяется на основные средства (в том числе и на предметы лизинга), относящиеся к первой, второй и третьей амортизационным группам, в случае, если амортизация по данным основным средствам начисляется нелинейным методом. Кроме того, налоговым законодательством предусмотрены некоторые особенности начисления амортизации в целях налогообложения для легковых автомобилей и пассажирских микроавтобусов, имеющих первоначальную стоимость соответственно более 300 000 руб. и более 400 000 руб. (п.9 ст.259 НК РФ). Организации, получившие (или передавшие) указанные автотранспортные средства в лизинг, включают это имущество в состав соответствующей амортизационной группы и применяют основную норму амортизации (с учетом применяемого по такому имуществу повышающего коэффициента) со специальным коэффициентом 0,5. То есть, для этих объектов основных средств предусмотрено понижение ставки амортизационных отчислений (причем, и в случае применения обычных методов амортизации, и при ускоренной амортизации).
Предмет лизинга согласно договору находится на балансе лизингодателя. В соответствии с учетной политикой лизинговой компании (и для бухгалтерского учета, и для целей налогообложения) для расчета амортизационных отчислений применяется линейный метод, а срок полезного использования объекта установлен равным 3 годам на основании Классификации основных средств (третья амортизационная группа).
Расчет ежемесячной величины амортизационных отчислений будет выглядеть следующим образом:
определяется величина ежемесячных амортизационных отчислений:
100 000 руб. х 4,17% = 4170 руб.
Помимо этого, следует обратить внимание, что организации, передавшие (или получившие) основные средства, которые являются предметом договора лизинга, заключенного до введения в действие главы 25 НК РФ (до 1 января 2006 года), вправе начислять амортизацию по этому имуществу с применением методов и норм, существовавших на момент передачи (или получения) имущества, а также с применением специального коэффициента не выше 3.
В данном случае схема осуществления лизинговых операций по покупке новой линии оборудования выглядит следующим образом:
где: 1 - оборудование; 2- арендные платежи
Последовательность лизинговых операций на ЗАО «Прогресс М»
где: 1 - заключение лизингового соглашения; 2 - поставка объекта лизинга; 3 - оплата поставки объекта лизинга; 4 - парендные платежи
Схема лизинга
Общая схема проведения лизинговых операций на ЗАО «Прогресс М»
где: 1 - предложение лизингового контракта; 2 - подписание лизингового контракта; 3 - приобретение товара; 4 - поставка товара; 5 - приемка товара; 6 - оплата поставки. 7 - рефинансирование; 8 - выплата арендных платежей
Схема организации многосторонней лизинговой сделки (при участи банка)
Схема организации многосторонней лизинговой сделки
где: 1 - заявка от ЗАО «Прогресс М» (лизингополучатель); 2 - заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности его проекта; 3 - заказ - наряд; 4 - банковская ссуда; 5 - договор купли-продажи предмета лизинга; 6 - акт приемки оборудования в эксплуатацию; 7 - оплата поставки; 8 - лизинговое соглашение; 9 - договор о страховании предмета лизинга; 10 - лизинговые платежи; 11 - возврат предмета лизинга; 12 - возврат ссуды и выплата процентов
Анализ регистра ЗАО «Прогресс М» показал, что кран стреловой переносной, купленный в октябре 2007 г. за 240 тыс. руб. относится к 3 классу амортизационной группы. Срок полезного действия техники – 36 мес. Сумма начисленной амортизации составляет 20016 руб.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
